Wycena opcji na akcje. Jak znajdziesz wartość swoich opcji na akcje pracownicze. Zauważ, że wartości opcji na akcje pomogą Ci ocenić pakiet odszkodowań i podejmować decyzje dotyczące sposobu obsługi opcji na akcje. Niezgodna z wartością opcji. Jak wyjaśniono w pełni w naszym book Rozważ swoje opcje wartość opcji na akcje składa się z dwóch części Jedna część zwana wewnętrzną wartością mierzy zysk papierowy, jeśli jest to wbudowany w momencie, gdy określamy wartość Na przykład, jeśli opcja daje prawo do zakupu zapasów 10 na akcję, a stan jest na 12, twoja opcja ma wewnętrzną wartość 2 na akcję Opcja ta ma dodatkową wartość w oparciu o potencjał większego zysku, jeśli nadal będziesz posiadać opcję Ta część wartości zmienia się w zależności od kwoty czasu dopóki opcja nie wygaśnie wśród innych czynników, dlatego nazywa się to wartością czasową opcji Wartość wartości opcji na akcje jest sumą jej wewnętrznej wartości i jej wartości czasowej Ważne jest, aby unde że wartość opcji nie jest predykcją, a nawet szacunkiem prawdopodobnego wyniku kontynuowania posiadania opcji Twoja opcja może mieć wartość 5 na akcję, ale kończy się osiąganiem zysku na poziomie 25 EUR za akcję lub bez zysku na wszystkich opcjach wartość jest użyteczną informacją, ale nie przepowiada przyszłości. Odmiotowość i subiektywna wartość. W teorii możemy określić wartość opcji obiektywnie przy użyciu skomplikowanych formuł lub procedur W praktyce wartość, która ma znaczenie dla osób, które posiadają opcje na pracowników jest subiektywną wartością opcja wartość opcji dla Ciebie Dlatego polecam uproszczone podejście przy określaniu wartości opcji akcji dla pracowników Z jednej rzeczy, jeśli data wygaśnięcia opcji przekracza pięć lat, określibym wartość jako jeśli upłynie w ciągu pięciu lat Szanse są całkiem dobre, że nie wygrałeś pełną korzyść dłużej Czas też zignoruję każdą dodaną wartość wytworzoną przez dużą lotność To jest sposób pomiaru jak wiele t on zygzags zygzaki w górę iw dół Teoretycznie, wyższa zmienność oznacza wyższą wartość opcji, ale w praktyce naraża Cię na wiele ryzyka, a to jest negatywny czynnik, który likwiduje wyższą wartość, moim zdaniem W celach planistycznych prawie zawsze określić wartość opcji na akcje pracownicze tak, jakby czas miał umiarkowaną zmienność, nawet jeśli rzeczywista zmienność powoduje wyższą teoretyczną wartość. Skrócone skróty. Te spostrzeżenia dotyczące subiektywnej wartości pozwalają nam na użycie krótkich skrótów Najprostszym sposobem na nowe możliwości, które mają życie trwające pięć lub więcej lat Opcja nie ma żadnej wewnętrznej wartości, ponieważ cena wykonania jest taka sama jak wartość rynkowa akcji Jeśli ignorujemy dodatkowy czas po pięciu latach, a także zignorujemy wartość wysokiej zmienności, wydana opcja ma zwykle wartość zbliżoną do 30 wartości akcji. Przykład: Otrzymujesz możliwość zakupu 800 akcji po 25 na akcję Łączna wartość akcji wynosi 20 000, więc opcja v alue wynosi około 6.000. Pamiętaj, że teoretyczna wartość opcji może być nieco wyższa, ale 6000 to rozsądna wartość dla opcji dla Ciebie Jeśli posiadasz już pewną opcję i cena akcji wzrosła , potrzebujesz trochę bardziej skomplikowanej metody określania wartości opcji Oficjalna formuła jest naprawdę nie do uwierzenia, ale poniższa procedura daje rozsądne oszacowanie. Subtuj cenę wykonania opcji na akcje z bieżącej wartości akcji w celu określenia wewnętrzna wartość opcji. Wkrótce wartość wykonania opcji na akcje o 25, aby uzyskać szacunkową wartość pięcioletniej wartości. Zmniejszyć tę liczbę proporcjonalnie, jeśli opcja wygaśnie w mniej niż pięć lat. Dodając wartość wewnętrzną i aby uzyskać całkowitą wartość opcji na akcje. Przykładowa opcja pozwala kupować akcje po 10 na akcję Akcje są obecnie notowane na poziomie 16, a opcja wygaśnie w ciągu czterech lat. Wewnętrzna wartość wynosi 6 na akcję. człek ar wynosi 2 50 25 z 10 00 Cena wykonania, ale zmniejszamy tę liczbę o jedną piątą, ponieważ opcja wygasa w ciągu czterech lat. W tej opcji wewnętrzna wartość wynosi 6 00 na akcję, a wartość czasu wynosi około 2 00 na akcję Łączna wartość opcji w tym momencie wynosi około 8 00 za akcję. Zaznacz swoją pracę Wartość czasowa opcji na akcje jest zawsze gdzieś pomiędzy zerem a ceną wykonania opcji Numer poza tym zakresem wskazuje pomyłka. Prawdopodobnie nie wygrałeś tego obliczenia w twojej głowie, ale to jest całkiem proste z kalkulatora, a to jest coś więcej niż możemy powiedzieć na wzór Black-Scholes Pamiętaj, że tutaj ponownie ignorujemy wartość dodana wysokiej zmienności, więc teoretyczna wartość opcji na akcje może być wyższa niż liczba obliczona przy użyciu tej uproszczonej procedury. Dywidenda obniża wartość opcji na akcje, ponieważ posiadacze opcji nie otrzymują dywidend do czasu wykonania opcji i udziały Jeśli y nasza firma płaci dywidendy, sensowne jest obniżenie wartości obliczonych za pomocą skrótów opisanych powyżej. Musisz obliczyć kalkulator online. Istnieje wiele kalkulatorów wartości opcji dostępnych w Internecie Niektóre nie są w ogóle dobre, ale niektóre są doskonałe i bezpłatne Mój ulubiony jest oferowany przez Przeczytaj najpierw nasze wyjaśnienie, a następnie przejdź na tę stronę i wyszukaj link do swojego podstawowego kalkulatora Zacznij od wprowadzenia symbolu dla swojego przedsiębiorstwa w polu symbolu Na przykład, jeśli pracujesz dla Intel, wpisz INTC Ignoruj pole dla stylu, ponieważ nie ma znaczenia dla tego typu opcji Kolejne pole jest za cenę i powinno już mieć niedawną cenę za towar własny firmy Możesz ją zostawić samodzielnie lub zmienić ją, jeśli chcesz zobaczyć wartość opcji, gdy cena akcji jest wyższa lub niższa Następne pole to za strajk, czyli cenę wykonania opcji na akcje Wprowadź ten numer i pomiń datę ważności, ponieważ zamierzasz wprowadzić liczbę dni do wygaśnięcia zamiast D na t martwić się o obliczenie dokładnej liczby dni tylko rysunek lat lub miesięcy i pomnożenie przez 365 lub 30 Następnym polu jest dla zmienności, a jeśli wprowadzony dobry symbol akcji, numer jest już tam Jak to fajne, że jeśli liczba jest 30 lub mniej, po prostu zaakceptuj go i ruszaj się Jeśli to jest powyżej 30, ja będę skłonny by dyskontować go do 30 w większości przypadków, ponieważ opcje narażają Cię na duże ryzyko Możesz zaakceptować lub zmienić wartości, jakie oferuje kalkulator dla stopy procentowej i dywidend Zazwyczaj nie ma powodu, aby zmienić te pozycje Naciśnij oblicz i po chwili zobaczysz wartość opcji i wiele innych rzeczy, które będą dosłownie greckie dla Ciebie Zauważ, że ten kalkulator daje całkowitą wartość Twojego opcja na akcje Jeśli opcja jest w pieniądzu oznaczająca, że akcje są kupowane po cenie wyższej niż cena wykonania opcji, część wartości jest wartością wewnętrzną, a część jest wartością czasową Odejmij cenę wykonania opcji z ceny rynkowej st ock, aby uzyskać wewnętrzną wartość Następnie można odjąć wewnętrzną wartość od ogólnej wartości, aby dowiedzieć się, ile wartości czasowej opcja jest na akcje. Opcja dla akcjonariuszy opcji wyceny i wyceny. John Summa CTA, PhD, założyciel i wycena ESO jest które mogą być uproszczone w celu praktycznego zrozumienia, tak aby posiadacze ESO mogli dokonywać świadomych wyborów dotyczących zarządzania odszkodowaniami kapitałowymi. Ocena Każda opcja będzie miała mniej lub więcej jej wartość w zależności od następujących głównych czynników warunkujących zmienność wartości, pozostały czas, wolny od ryzyka stopa procentowa, cena strajku i cena akcji W przypadku przyznania uprawnionej osobie ESO uprawniającej do nabycia 1000 sztuk akcji spółki po cenie strajkowej wynoszącej 50, na przykład zwykle cena za datę przyznania akcji jest podobnie jak cena strajku Patrząc na poniższą tabelę, wyprodukowaliśmy kilka wycen opartych na dobrze znanym i szeroko stosowanym modelu Black-Scholes w celu wyceny opcji Podłączyliśmy klucz var wyżej wymienionymi zmiennymi, przy zachowaniu innych zmiennych, tj. zmian cen, stóp procentowych ustalonych w celu wyodrębnienia wpływu zmian wartości ESO z rozkładu wartości czasowej i zmian niestabilności. Przede wszystkim, gdy otrzymasz dotację ESO, jak widać w poniżej, mimo że opcje te nie są jeszcze w pieniądzu, nie są one bezwartościowe Posiadają znaczną wartość określaną jako czas lub wartość zewnętrzna W czasie rzeczywistym można ograniczyć czas wygaśnięcia specyfikacji dotyczących wygaśnięcia ze względu na fakt, że pracownicy nie mogą pozostać z firma pełna 10 lat przyjęta poniżej wynosi 10 lat dla uproszczenia, lub ponieważ grantee może przeprowadzić przedwczesne ćwiczenie, niektóre poniższe założenia dotyczące wartości godziwej są przedstawione poniżej przy użyciu modelu Black-Scholes Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Co to jest opcja Moneyness i jak uniknąć zamykania Opcje Poniżej wartości merytorycznej. Odrzucając posiadane ESO do wygaśnięcia, poniższa tabela zawiera dokładne zestawienie wartości ESO z 50 kosztami wykonania z 10-cio letnim okresem ważności na przykład i przy założonej niestabilności 30 innych założeniach, które są powszechnie stosowane, ale które mogą zaniżać wartość, jeśli rzeczywista zmienność w czasie okazuje się wyższa, widzimy, że po przyznaniu opcje są warte 23.080 23 08 x 1000 23.080 W miarę upływu czasu, od 10 lat do zaledwie trzech lat do wygaśnięcia, ESO ponownie tracą wartość, zakładając, że cena akcji pozostanie taka sama, spadając z 23.080 do 12.100 To straty wartość czasu. Teoretyczna wartość ESO w całym okresie - 30 założona zmienność. Rysunek 4 Ceny wartości godziwej dla ESO w pieniądzu z ceną wykonania 50 w różnych założeniach dotyczących czasu pozostającego i zmienności. Ilustracja 4 przedstawia ten sam rozkład cen czas pozostały do wygaśnięcia, ale tu dodajemy wyższy zakładany poziom zmienności - teraz 60, od 30 Żółty wykres przedstawia niższą założoną zmienność wynoszącą 30, co wskazuje na niższe wartości godziwe we wszystkich punktach czasowych Czerwony wykres pokazuje w międzyczasie wartości o większej zmiennej założonej 60 io różnym czasie pozostania w ESO Wyraźnie, na każdym wyższym poziomie zmienności, wykazujesz większą wartość ESO Na przykład po trzech latach zamiast 12 000, jak w poprzednim przypadku przy 30 zmienności mamy 21 000 wartości przy 60 zmienności Tak więc założenia dotyczące zmienności mogą mieć duży wpływ na teoretyczną lub uczciwą wartość i powinny być uwzględnione w decyzjach dotyczących zarządzania ESO Poniższa tabela przedstawia te same dane w formacie tabeli dla 60 założonych poziomów zmienności Dowiedz się więcej o obliczaniu wartości opcji w ESO przy użyciu modelu Black-Scholes. Teoretyczna wartość ESO w całym okresie 60 Założona zmienność. Jaka jest przyszła wartość moich opcji na akcje pracownicze. Twoje wyemitowane przez firmę opcje akcji pracowników mogą nie być dziś, ale zakładając tempo wzrostu inwestycji może być w przyszłości przydatne w przyszłości Użyj tego kalkulatora, aby określić, jakie opcje akcji dla pracowników mogą być warte uwagi ga stale zwiększając wartość firmy. Informacje te mogą pomóc w analizowaniu potrzeb finansowych Opiera się na informacjach i założeniach podjętych przez użytkownika odnośnie Twoich celów, oczekiwań i sytuacji finansowej Obliczenia nie wskazują, że firma przyjmuje jakieś zobowiązania powiernicze Obliczenia nie powinny być traktowane jako porady finansowe, prawne lub podatkowe Ponadto informacje te nie powinny być traktowane jako jedyne źródło informacji Niniejsze informacje są dostarczane ze źródeł uważanych za wiarygodne, ale nie możemy zagwarantować ich dokładności Ilustracje hipotetyczne mogą zapewnić historyczne lub bieżące wyniki informacje Dotychczasowe wyniki nie gwarantują ani nie wskazują przyszłych wyników.
No comments:
Post a Comment